Mit zwei komplementären Strategien zum Handel VXX XIV Anfang Dezember haben wir eine zweite Strategie für den Handel VXX und XIV für unsere Abonnenten zur Verfügung gestellt: die Volatility Risk Premium (VRP) Strategie. Sie können sich erinnern, dass ich die hervorragende Leistung dieser Strategie in meinem vorherigen Blog-Post, Volatility Strategies - Trennung Fact From Fiction. Ich mochte die Strategie so sehr, dass ich beschlossen habe, ein paar Anpassungen vorzunehmen und unsere eigene Version von VRP zu starten, die zusammen mit unserer VXX Bias auf unserer Daily Forecast Seite verwendet wird. Warum zwei Strategien für den Handel Volatilität ETPs Da keine einzige Strategie ist perfekt und der Markt ist inhärent unvorhersehbar. Die Verwendung von zwei komplementären Strategien kompensiert gleichzeitig inhärente Schwächen innerhalb jeder der Strategien, reduziert Drawdowns und glättet die Renditen über Monate und Jahre. Die VXX Bias - und VRP-Strategien nehmen jeweils einen ganz anderen Ansatz zur Maximierung der Gewinne ein. Die VXX Bias-Strategie basiert auf dem Begriff Struktur und Impuls von VIX-Futures, während VRP auf dem Preis von VIX und historischen Volatilitätsmessungen basiert. Allerdings gedeihen und kämpfen jede dieser Strategien je nach den spezifischen Marktbedingungen. Zum Beispiel hat die VXX Bias-Strategie einen Vorteil bei der Handhabung von Perioden von moderaten Drawdowns und anhaltenden Perioden der Rückzahlung. Mittlerweile ist die VRP-Strategie mit choppy-Märkten und Perioden der allmählich zunehmenden Volatilität besser, wenn VIX-Futures in Contango sind. Sie können in den Backtest-Ergebnissen unten sehen, dass keine Strategie konsequent übertrifft die andere über ein bestimmtes Jahr, obwohl sowohl VXX Bias und VRP sind weit überlegen, ein Buy-and-Hold-Ansatz mit XIV. Wie Sie in der obigen Grafik sehen können, verwenden Sie die VRP - und VXX-Bias-Strategien zusammen (die grünen Spalten), um konsistentere Renditen zu erzielen, als nur eine Strategie allein zu verwenden. In den meisten Jahren fällt die VRP VXX Bias Strategie Rückkehr etwa auf halbem Weg zwischen den VXX Bias und VRP Strategien, die auf eigene Faust verwendet werden. (Anmerkung: Es gibt ein paar Möglichkeiten, zwei Strategien zu integrieren, aber der einfachste Weg ist, in VXX oder XIV nur dann zu handeln, wenn sie sich auf die Handelsrichtung einigen, wie die obigen Ergebnisse erzeugt werden.) Betrachtet man die Strategie-Statistiken unten, Wir sehen, dass die VRP VXX Bias Strategie von einem reduzierten maximalen Drawdown und einem 0,90 Sharpe Ratio profitiert. Andere relevante Stats für den Handel nur, wenn VRP und VXX Bias in Richtung zustimmen (Jahre 2004-2014): - Avg Haltezeit: 9,8 Tage - von Tagen außerhalb des Marktes in bar: 821 (von 2711) --gt 30 - Avg Handel Rendite: 5,35 - Maximaler Handelsgewinn: 110,8 - Maximaler Handelsverlust: -20,3 Die Eigenkapitalkurve für jede der Strategien (unten) veranschaulicht die kleineren Drawdowns und die verbesserte Performance bei der Verwendung von VRP und VXX Bias zusammen: Tabelle der jährlichen Renditen für die oben genannten Daten : Vollständige Testdaten für die VRP - und VXX-Bias-Strategien finden Sie in den Kalkulationstabellen am unteren Rand der Abonnementseite. Sie können auch mehr über unsere Handelsstrategie auf unserer Strategie-Seite lesen. Der Zugriff auf unsere täglichen Indikatoren und automatisierte Warnungen für die VRP - und VXX-Bias-Strategien ist über das Abonnement der Handelsvolatilität verfügbar. ------------ Hypothetische und simulierte Performance Disclaimer Die Ergebnisse basieren auf simulierten oder hypothetischen Leistungsergebnissen, die bestimmte inhärente Einschränkungen haben. Anders als die Ergebnisse, die in einem tatsächlichen Leistungsrekord gezeigt werden, stellen diese Ergebnisse nicht den tatsächlichen Handel dar. Auch weil diese Geschäfte nicht tatsächlich durchgeführt wurden, können diese Ergebnisse die Auswirkungen von bestimmten Marktfaktoren, wie zB Liquiditätsverlust, unter - oder überkompensiert haben. Simulierte oder hypothetische Handelsprogramme im Allgemeinen unterliegen auch der Tatsache, dass sie mit dem Vorteil der Nachsicht entworfen sind. Es wird keine Vertretung gemacht, dass ein Konto eine Gewinne oder Verluste erzielen wird, die diesen ähnlich sind. Zusätzliche Leistungsunterschiede in den Backtests ergeben sich aus der Methodik der Verwendung der 4:00 pm ET-Schlusswerte für XIV, VXX und ZIV als approximierte Handelspreise für Indikatoren, die VIX - und VIX-Futures benötigen, um sich um 16.15 Uhr ET zu begleichen. Dies ist ein Test von Unsere Strategie, den Handel mit ZIV (kurze Volatilität) und VXZ (lange Volatilität) seit Mitte 2004. Die Konzepte hinter unserer Strategie sind komplex, aber nach unserer Strategie ist einfach. Wir durchschnittlich weniger als ein Handel pro Woche. Abonnenten erhalten jedes Tages-Signal vor dem Börsengang und geben Aufträge an jedem Punkt des Tages für die automatische Ausführung am Ende mit einem Market-on-Close (MOC) Reihenfolge. Um tägliche Updates zu dieser Strategie zu erhalten, abonnieren Sie so wenig wie 1 Tag. Dies ist eine sehr aggressive Strategie in Bezug auf Risiko und potenzielle Belohnung, und sollte als solche behandelt werden. Schutzstopps sind nicht beschäftigt. Für einen noch volatilen Ansatz, siehe diesen Test Handel der kurzfristigen VIX ETPs XIV und VXX. Über alle Metriken hinweg ist die Strategie eine signifikante Verbesserung gegenüber dem Kauf von Amp-HIV-ZIV, aber am wichtigsten ist, hat die Strategie sehr gut verwaltet Portfolio Drawdowns (Verluste). Das ergibt sich nicht nur aus der Reduzierung des Max-Drawdowns, sondern auch aus dem deutlich verbesserten Ulcer Performance Index. Der Ulcer Performance Index ist eine wertvolle Statistik, die eine Strategie8217s Rückkehr in Bezug auf die Länge und Schwere der Verluste misst. Eine 8220drawdown-Kurve8221 zeigt den prozentualen Anteil eines Portfolios an einem beliebigen Punkt gegenüber dem Portfolio8217s vorherigen Spitzenwert. Eine Lesung von -20 würde darauf hindeuten, dass das Portfolio um 20 von seinem früheren Peak zurückging. Eine Lektüre von 0 würde darauf hinweisen, dass das Portfolio auf diesem Tag ein Allzeithoch erreicht hat. Beachten Sie, wie die Strategie hat deutlich reduziert die schlimmsten der Drawdowns, die ZIV begleitet haben. Alle Variationen der Strategie Andere Links Glossar: Der VIX-Index wird oft als der Markt-Quell-Gaugequot bezeichnet. Es ist ein Maß für die Markterwartung für die Börsenvolatilität in den nächsten 30 Tagen. Investoren können nicht direkt in den VIX-Index investieren, aber sie können in Futures, Optionen und ETPs investieren, die versuchen, Änderungen im Index zu verfolgen. Hier bei Volatility Made Simple, handeln wir VIX ETPs. HrefVIX Index ETP oder quotExchange Traded Productquot ist ein Deckenbegriff, der sowohl ETFs (Exchange Traded Funds) als auch ETNs (Exchange Traded Notes) umfasst. Wir verwenden den Begriff ETP auf dieser Website aus Gründen der Einfachheit, weil unsere Strategie auf beide angewendet werden könnte VIX ETFs und ETNs. HrefETP XIV und VXX sind Beispiele für VIX-ETPs. Beide versuchen, den VIX-Index durch die Exposition gegenüber dem ersten und zweiten Monat VIX-Futures-Kontrakte zu verfolgen. VXX bietet eine lange Belichtung, während XIV täglich eine inverse (kurze) Exposition bietet. Dieses Paar von ETPs ist eher flüchtiger als VXZZIV. HrefXIVVXX ZIV und VXZ sind Beispiele für VIX ETPs. Beide versuchen, den VIX-Index durch Exposition gegenüber VIX-Futures-Kontraktmonaten 4-7 (mittelfristig) zu verfolgen. VXZ bietet eine lange Belichtung, während ZIV täglich eine inverse (kurze) Exposition bietet. Dieses Paar von ETPs neigt dazu, weniger flüchtig als VXXXIV zu sein. HrefZIVVXZ Abonnieren Sie so wenig wie 1 Tag Simulation VIX ETP Daten HAFTUNGSAUSSCHLUSS: VERGANGENE LEISTUNG IST NICHT NOTWENDIGE INDIKATIVE DER ZUKÜNFTIGEN ERGEBNISSE UND ALLE INVESTITIONEN RUFEN. UNSER STRATEGIE KANN NICHT FÜR ALLE INVESTOREN ANGEFÜHRT WERDEN UND ALLE INVESTOREN SOLLTEN DIE POTENZIELLE RISIKEN EINER STRATEGIE UND IHRE EIGENE INVESTITIONSZIELE VOR INVESTITIONEN IN JEDER STRATEGIE SORGFÄLTIGEN. KEINE REPRÄSENTATION IST GEMACHT, DASS JEDES KONTO WIRD ODER IST, WELCHE ZU ERREICHEN, DASS DIE ERGEBNISSE ÄNDERN DURCH DIESE ANGEZEIGT WERDEN KÖNNEN. DIE INFORMATIONEN UND ANALYSE AUF DIESER WEBSITE WERDEN NUR FÜR INFORMATIONSZWECKE VORGESEHEN. NICHTS HINWEIS SOLLTE DURCH DIE PERSONALISIERTE INVESTITIONSHINWEISE AUSGEFÜHRT WERDEN. UNTER KEINEN UMSTÄNDEN GIBT DIESE INFORMATIONEN EINE EMPFEHLUNG ZU KAUFEN, VERKAUFEN ODER HALTEN JEDER SICHERHEIT. NICHT VON DEN INFORMATIONEN AUF DIESER WEBSITE IST GARANTIERT, KORREKTIEREN, UND ALLES GERICHTET WERDEN HABE ZUR UNABHÄNGIGEN ÜBERPRÜFUNG. SIE, UND SIE ALLEIN, SOLLEN FÜR ALLE INVESTITIONEN ENTSCHEIDUNGEN, DIE SIE MACHEN, SELBST VERANTWORTLICH. Kopie 2014 Volatilität Made SimpleUpdated auf 121113 um 16:48 Uhr PT In der vergangenen Woche haben wir ein neues Diagramm auf die VIX Futures Data Seite hinzugefügt, die den täglichen Schlusswert des VXX Weekly Roll Yield, WRY, gegen seinen 10-tägigen, einfachen gleitenden Durchschnitt zeichnet. Diese neue Grafik bietet den Händlern einfache Ein - und Ausfahrsignale, mit denen der Impuls von VXX, UVXY, XIV und SVXY gemessen werden kann. Es gibt zwei Hälften dieser Handelsstrategie: 1) ist kurz VXXUVXY (oder lang XIVSVXY), wenn der WRY unter seinem gleitenden Durchschnitt liegt und 2) lang VXXUVXY (oder kurz XIV) ist, wenn der WRY über seinem gleitenden Durchschnitt liegt. Unten ist das aktuelle Diagramm. Ive hat die Strategien separat für kurzes VXX nur und lange VXX nur von der Gründung von VXX (1302009) bis 12102013 gesichert. Entscheidungspunkte werden mit den Tageabschlussdaten gemacht (einzelne Trades in der Analyse können hier eingesehen werden). Nur für kurze VXX: von Gewinnen: 59 von Verlusten: 47 Durchschn. Rückkehr: 4.1 Max. Gewinn: 40.4 Max. Verlust: -19,2 Summe der Verstärkungsverstärkung Verluste: 438.6 Nur für lange VXX: --- gt Summe aller Gewinne und Verluste: 356,7 Unten sind die Histogramme für jede der Strategien, gruppiert die Anzahl der Trades, die in verschiedenen Blöcken von Prozentpunkten aufgetreten sind. Der größte Block der Renditen für Trades mit der kurzen VXX-Strategie ist zwischen -4 und 0, die 27 Vorkommen hatte. Der größte Block der Renditen mit der langen VXX-Strategie ist auch zwischen -4 und 0, die 37 Vorkommen hatte. Die meisten dieser Trades erleben Gewinne in den ersten paar Tagen, aber am Ende in einem Verlust als VIX-Futures zurück zu ihrem Mittel zurückzukehren. Das wöchentliche Roll-Rendite-Diagramm steht allen Trading Volatility-Mitgliedern zur Verfügung. Weitere Informationen zu Abonnements finden Sie auf unserer Abonnementseite. ------------ Hypothetische und simulierte Performance Disclaimer Die Ergebnisse basieren auf simulierten oder hypothetischen Leistungsergebnissen, die bestimmte inhärente Einschränkungen haben. Anders als die Ergebnisse, die in einem tatsächlichen Leistungsrekord gezeigt werden, stellen diese Ergebnisse nicht den tatsächlichen Handel dar. Auch weil diese Geschäfte nicht tatsächlich durchgeführt wurden, können diese Ergebnisse die Auswirkungen von bestimmten Marktfaktoren, wie zB Liquiditätsverlust, unter - oder überkompensiert haben. Simulierte oder hypothetische Handelsprogramme im Allgemeinen unterliegen auch der Tatsache, dass sie mit dem Vorteil der Nachsicht entworfen sind. Es wird keine Vertretung gemacht, dass ein Konto eine Gewinne oder Verluste erzielen wird, die diesen ähnlich sind. Zusätzliche Leistungsunterschiede in den Backtests ergeben sich aus der Methodik der Verwendung der 4:00 pm ET-Schlusswerte für XIV, VXX und ZIV als approximierte Handelspreise für Indikatoren, die VIX - und VIX-Futures benötigen, um sich um 16.15 Uhr ET zu beenden. Dies ist ein Test Unserer Strategie, Handel XIV (kurze Volatilität) und VXX (lange Volatilität), seit Mitte 2004. Die Konzepte hinter unserer Strategie sind komplex, aber nach unserer Strategie ist einfach. Wir durchschnittlich weniger als ein Handel pro Woche. Abonnenten erhalten jedes Tages-Signal vor dem Börsengang und geben Aufträge an jedem Punkt des Tages für die automatische Ausführung am Ende mit einem Market-on-Close (MOC) Reihenfolge. Um tägliche Updates zu dieser Strategie zu erhalten, abonnieren Sie so wenig wie 1 Tag. Dies ist eine sehr aggressive Strategie in Bezug auf Risiko und potenzielle Belohnung, und sollte als solche behandelt werden. Schutzstopps sind nicht beschäftigt. Für einen weniger volatilen Ansatz, siehe diesen Test Handel der mittelfristigen VIX ETPs ZIV und VXZ. Über alle Metriken hinweg ist die Strategie eine signifikante Verbesserung gegenüber dem Kauf von Amp-Holding XIV, aber am wichtigsten ist, hat die Strategie sehr gut verwaltet Portfolio Drawdowns (Verluste). Das ergibt sich nicht nur aus der Reduzierung des Max-Drawdowns, sondern auch aus dem deutlich verbesserten Ulcer Performance Index. Der Ulcer Performance Index ist eine wertvolle Statistik, die eine Strategie8217s Rückkehr in Bezug auf die Länge und Schwere der Verluste misst. Eine 8220drawdown-Kurve8221 zeigt den prozentualen Anteil eines Portfolios an einem beliebigen Punkt gegenüber dem Portfolio8217s vorherigen Spitzenwert. Eine Lesung von -20 würde darauf hindeuten, dass das Portfolio um 20 von seinem früheren Peak zurückging. Eine Lektüre von 0 würde darauf hinweisen, dass das Portfolio auf diesem Tag ein Allzeithoch erreicht hat. Beachten Sie, wie die Strategie hat deutlich reduziert die schlimmsten der Drawdowns, die XIV begleitet haben. Alle Variationen der Strategie Andere Links Glossar: Der VIX-Index wird oft als der Markt-Quell-Gaugequot bezeichnet. Es ist ein Maß für die Markterwartung für die Börsenvolatilität in den nächsten 30 Tagen. Investoren können nicht direkt in den VIX-Index investieren, aber sie können in Futures, Optionen und ETPs investieren, die versuchen, Änderungen im Index zu verfolgen. Hier bei Volatility Made Simple, handeln wir VIX ETPs. HrefVIX Index ETP oder quotExchange Traded Productquot ist ein Deckenbegriff, der sowohl ETFs (Exchange Traded Funds) als auch ETNs (Exchange Traded Notes) umfasst. Wir verwenden den Begriff ETP auf dieser Website aus Gründen der Einfachheit, weil unsere Strategie auf beide angewendet werden könnte VIX ETFs und ETNs. HrefETP XIV und VXX sind Beispiele für VIX-ETPs. Beide versuchen, den VIX-Index durch die Exposition gegenüber dem ersten und zweiten Monat VIX-Futures-Kontrakte zu verfolgen. VXX bietet eine lange Belichtung, während XIV täglich eine inverse (kurze) Exposition bietet. Dieses Paar von ETPs ist eher flüchtiger als VXZZIV. HrefXIVVXX ZIV und VXZ sind Beispiele für VIX ETPs. Beide versuchen, den VIX-Index durch Exposition gegenüber VIX-Futures-Kontraktmonaten 4-7 (mittelfristig) zu verfolgen. VXZ bietet eine lange Belichtung, während ZIV täglich eine inverse (kurze) Exposition bietet. Dieses Paar von ETPs neigt dazu, weniger flüchtig als VXXXIV zu sein. HrefZIVVXZ Abonnieren Sie so wenig wie 1 Tag Simulation VIX ETP Daten HAFTUNGSAUSSCHLUSS: VERGANGENE LEISTUNG IST NICHT NOTWENDIGE INDIKATIVE DER ZUKÜNFTIGEN ERGEBNISSE UND ALLE INVESTITIONEN RUFEN. UNSER STRATEGIE KANN NICHT FÜR ALLE INVESTOREN ANGEFÜHRT WERDEN UND ALLE INVESTOREN SOLLTEN DIE POTENZIELLE RISIKEN EINER STRATEGIE UND IHRE EIGENE INVESTITIONSZIELE VOR INVESTITIONEN IN JEDER STRATEGIE SORGFÄLTIGEN. KEINE REPRÄSENTATION IST GEMACHT, DASS JEDES KONTO WIRD ODER IST, WELCHE ZU ERREICHEN, DASS DIE ERGEBNISSE ÄNDERN DURCH DIESE ANGEZEIGT WERDEN KÖNNEN. DIE INFORMATIONEN UND ANALYSE AUF DIESER WEBSITE WERDEN NUR FÜR INFORMATIONSZWECKE VORGESEHEN. NICHTS HINWEIS SOLLTE DURCH DIE PERSONALISIERTE INVESTITIONSHINWEISE AUSGEFÜHRT WERDEN. UNTER KEINEN UMSTÄNDEN GIBT DIESE INFORMATIONEN EINE EMPFEHLUNG ZU KAUFEN, VERKAUFEN ODER HALTEN JEDER SICHERHEIT. NICHT VON DEN INFORMATIONEN AUF DIESER WEBSITE IST GARANTIERT, KORREKTIEREN, UND ALLES GERICHTET WERDEN HABE ZUR UNABHÄNGIGEN ÜBERPRÜFUNG. SIE, UND SIE ALLEIN, SOLLEN FÜR ALLE INVESTITIONEN ENTSCHEIDUNGEN, DIE SIE MACHEN, SELBST VERANTWORTLICH. Kopie 2014 Volatilität Einfach gemacht
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