Wie das London Whale Debakel ist das Ergebnis eines Fehlers mit Excel flickr: pegqwin Dies ist etwas, was Menschen beginnen zu sprechen in der Blogosphäre, die alle Wall Street Pause geben sollte. Über das Baseline-Szenario. Rechtsprofessor James Kwak, sagt, dass das, was im Allgemeinen über das London Whale Debakel berichtet wurde, wie schlecht Excel als Finanzmodellierungsprogramm fehlgeschlagen ist. Es ist alles in JP Morgans 129 Seite Bericht über die 6 Milliarden Handelsverlust. In einem Anhang auf Seite 127 spricht der Bericht darüber, wie ein in London ansässiges Quantes an einem neuen VaR-Modell (Value at Risk) für das Chief Investment Office arbeitete. Oben nicht richtig getestet werden, sagt der Bericht, dass das Modell unter einigen ziemlich Standard-Excel-Mängel litt. Während des Überprüfungsprozesses wurden zusätzliche operative Fragen deutlich. Zum Beispiel betrieb das Modell eine Reihe von Excel-Kalkulationstabellen, die manuell durch einen Prozess des Kopierens und Einfügens von Daten von einer Kalkulationstabelle zu einer anderen abgeschlossen werden mussten. In einem 23. Januar 2012 E-Mail an den Modellierer, der Händler, dem der Modellierer berichtet schrieb, dass er den Druck auf unsere Freunde in Model Validation und Quantitative Research halten sollte. Es gibt einige Beweise, dass die Modell-Review-Gruppe ihre Überprüfung als Ergebnis dieses Drucks beschleunigt hat, und dabei kann es eher bereit sein, die Betriebsfehler, die während des Genehmigungsprozesses sichtbar sind, zu übersehen. Es gibt einige Nuancen über die Aufsicht und die analytische Suite, die der CIO benutzt hat, aber das Wesentliche ist diese Volatilität erschien niedriger als es sollte wegen der Probleme mit diesem Modell, die zum Teil zurückverfolgt werden können, wie Excel verwendet wurde. Wall Street benutzt Excel für alles, also ist das ziemlich beunruhigend, aber es sollte nicht überraschen. Excel ist genau wie jede Programmnummer kann verloren gehen, Gleichungen können über geschrieben werden und ein Benutzer vielleicht nicht einmal bemerken. Kwak weist darauf hin, dass, wenn es um VaR-Modelle geht, wenn theres ein Fehler mit Excel zeigt, dass theres mehr gefährdet als dort tatsächlich ist, werden die Banken handeln. Wenn ein Fehler mit Excel zeigt, dass theres weniger gefährdet ist, als es tatsächlich ist, können Banken in ein Problem laufen. Wie das London Whale Debakel ist das Ergebnis eines Fehlers mit ExcelAn Excel-basierte Forex Trading Journal Spreadsheet. Für alle Forex Devisenhändler Verfolgen Sie Ihre Leistung für alle 8220Currency Pairs8221, plus (7) zusätzliche (anpassbare) Tracking-Kategorien. Einzigartig angelegtes Layout und einfach zu bedienen 8211 auch für einfache Excel-Benutzer. Verfolgen und analysieren sowohl PampL als auch PIPS 8220At-a-Glance8221 Blick auf alle Leistungsstatistiken. TJS Home Menu 8211 alle Blätter sind schön nach Kategorie organisiert. Investieren Sie in Ihrem Forex Trading-Geschäft Start verfolgen Sie Ihre Trades heute Komplettpaket, Einmalige Gebühr, Ein Niedriger Preis Kostenlose unbegrenzte Unterstützung Kauf TJS Elite gt Forex 8211 99Options Preise: Gewinn-und Verlust-Diagramme Ein Gewinn-Verlust-Diagramm oder Risiko-Grafik. Ist eine visuelle Darstellung des möglichen Gewinns und Verlustes einer Optionsstrategie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Option-Trader nutzen Gewinn - und Verlustdiagramme, um zu bewerten, wie eine Strategie über eine Reihe von Preisen führen kann, wodurch ein Verständnis der potenziellen Ergebnisse gewonnen wird. Wegen der visuellen Natur eines Diagramms können Händler das potenzielle Gewinn und Verlust und das Risiko und die Belohnung der Position auf einen Blick bewerten. Um ein Gewinn - und Verlustdiagramm zu erstellen, werden die Werte entlang der X - und Y-Achsen aufgetragen. Die horizontale Achse (die x-Achse) zeigt die zugrunde liegenden Preise, die mit niedrigeren Preisen auf der linken Seite und den steigenden Preisen nach rechts gekennzeichnet sind. Der aktuelle Kurs liegt in der Regel auf dieser Achse. Die vertikale Achse (die y-Achse) stellt die potenziellen Gewinn - und Verlustwerte für die Position dar. Der Break-Punkt (der keinen Gewinn und keinen Verlust anzeigt) ist gewöhnlich auf der y-Achse zentriert, wobei die über diesen Punkt (höher entlang der y-Achse) gezeigten Gewinne und Verluste unter diesem Punkt (niedriger auf der Achse) liegen. Abbildung 8 zeigt die Grundstruktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Abbildung 8: Die Grundstruktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Jeder Wert, der oberhalb der x-Achse aufgetragen ist, würde eine Verstärkung darstellen, wobei jeder Wert, der unten aufgetragen wurde, einen Verlust anzeigen würde. Die Grafiklinie repräsentiert das potenzielle Ergebnis aus dem Bereich der zugrunde liegenden Preise. Für die Einfachheit, beginnen Sie mit einem Blick auf eine lange Lagerposition von 100 Aktien. Angenommen, ein Investor hat 100 Aktien Aktien für jeweils 25 gekauft, oder eine Gesamtkosten von 2.500. Das Diagramm in Abbildung 9 zeigt den potenziellen Gewinn und Verlust für diese Position. Wenn die Grafiklinie 25 ist (die Kosten pro Aktie), beachten Sie, dass der Gewinn - und Verlustwert 0,00 (Bruch) beträgt. Wenn sich der Aktienkurs höher bewegt, so ist der Gewinn umgekehrt, da der Preis sinkt, steigen die Verluste. Die Abbildung zeigt die Positionsbrüche sogar bei 25 (unser Kaufpreis) und bei steigenden Aktienpreisen (gleich der x-Achse) steigt der Gewinn entsprechend an. Da es in der Theorie keine Obergrenze für den Aktienpreis gibt, zeigt die Grafiklinie einen Pfeil an einem Ende. Abbildung 9: Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für einen hypothetischen Bestand (dies fällt nicht in Provisionen oder Maklergebühren). Mit Optionen, wird das Diagramm ein bisschen anders aussehen, da unser Abwärtsrisiko auf die Prämie beschränkt ist, die für die Option bezahlt wurde. In diesem Beispiel, das in Abbildung 10 gezeigt ist, hat eine Call-Option einen Ausübungspreis von 50 und 200 Kosten (für den Vertrag). Das Abwärtsrisiko ist 200 - die Prämie bezahlt. Wenn die Option wertlos ausläuft (z. B. der Aktienkurs war 50 bei Verfall), wäre der Verlust 200, wie durch die grafische Linie interessiert die y-Achse auf einen Wert von negativ 200. Der Break-Punkt wäre ein Aktienkurs Von 52 nach Ablauf hier, hat der Investor 200 durch die Zahlung der Prämie verloren und die Aktien steigenden Preis ist gleich 200 Gewinn, die Prämie auslöschen. In diesem Beispiel ist jeder 1 Anstieg des Aktienpreises bei Verfall gleich einem 1 Gewinn. Zum Beispiel, wenn der Aktienkurs auf 54 steigt, wäre es ein 200 Gewinn. Abbildung 10: Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für eine lange Optionsposition. Es ist anzumerken, dass das obige Beispiel eine typische Graphenlinie für einen langen Aufruf zeigt, jede Optionsstrategie - wie z. B. Langzeitschmetterlinge und kurze Straddles - ein signifikantes Gewinn - und Verlustdiagramm, das das Gewinn - und Verlustpotential für diese Strategie charakterisiert hat. Abbildung 11, die auf der Website der Optionen Industry Councils entnommen wurde, zeigt verschiedene Optionsstrategien und die entsprechenden Gewinn - und Verlustdiagramme. Abbildung 11: Verschiedene Gewinn - und Verlustdiagramme für verschiedene Optionsstrategien. Bild ist von der Option Industry Council Website. Die meisten Optionen Handelsplattformen und Analysesoftware erlauben es Händlern, Gewinn - und Verlustdiagramme für bestimmte Optionen zu erstellen. Darüber hinaus können die Charts von Hand erstellt werden, indem Sie Tabellenkalkulationssoftware wie Microsoft Excel verwenden oder indem Sie kommerziell verfügbare Analysewerkzeuge kaufen.
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