Optionen Grundlagen: Wie man eine Options-Tabelle liest Wie immer mehr Händler von der Vielfalt der potenziellen Vorteile gelernt haben, die ihnen über den Einsatz von Optionen zur Verfügung stehen, hat sich das Handelsvolumen in den Optionen im Laufe der Jahre vermehrt. Dieser Trend wurde auch durch das Aufkommen der elektronischen Handels - und Datenverbreitung getrieben. Einige Händler verwenden Optionen, um auf Preisrichtung zu spekulieren, andere, um bestehende oder erwartete Positionen zu sichern und andere noch, um einzigartige Positionen zu handhaben, die Vorteile bieten, die dem Händler nur den zugrunde liegenden Aktien-, Index - oder Futures-Kontrakt routinemäßig zur Verfügung stehen (z. B. die Fähigkeit, Geld verdienen, wenn die zugrunde liegende Sicherheit relativ unverändert bleibt). Unabhängig von ihrem Ziel ist einer der Schlüssel zum Erfolg, die richtige Option oder Kombination von Optionen auszuwählen, die benötigt werden, um eine Position mit dem gewünschten Risiko-zu-Belohnung-Kompromiss zu schaffen. Als solches, der heutige versierte Option Trader ist in der Regel Blick auf eine anspruchsvollere Reihe von Daten, wenn es um Optionen als die Händler von Jahrzehnten Vergangenheit kommt. 13 In den alten Tagen haben einige Zeitungen Zeilen und Zeilen von nahezu unentzifferbaren Optionspreisdaten innerhalb ihres Finanzabschnitts, wie sie in Abbildung 1 dargestellt sind, aufgelistet. 13 13 Abbildung 1: Optionsdaten von 13 a Zeitung 13 Investoren Business Daily und die Wall Street Journal noch eine teilweise Auflistung der Optionsdaten für viele der aktiveren wählbaren Aktien enthalten. Die alten Zeitungslisten beinhalteten meistens nur die Grundlagen eines P oder eines C, um anzugeben, ob die Option ein Anruf oder ein Put, der Ausübungspreis, der letzte Handelspreis für die Option und in einigen Fällen Volumen und offene Zinszahlen sind. Und während dies alles gut und gut war, haben viele der heutigen Option Trader ein größeres Verständnis der Variablen, die Option Trades fahren. Unter diesen Variablen sind eine Anzahl von griechischen Werten aus einem Optionspreismodell, implizite Option Volatilität und die alle wichtigen Bidask-Spread abgeleitet. (Erfahren Sie mehr unter Verwendung der Griechen, um Optionen zu verstehen.) 13 Infolgedessen finden immer mehr Händler Optionsdaten über Online-Quellen. Während jede Quelle ein eigenes Format für die Darstellung der Daten hat, enthalten die Schlüsselvariablen im Allgemeinen die in Abbildung 2 aufgeführten. Die in Abbildung 2 dargestellte Optionsliste stammt aus der Optionetic Platinum Software. Die aufgeführten Variablen sind die, die am meisten von heute besser ausgebildeten Optionshändlern angesehen wurden. 13 13 Abbildung 2: März-Aufrufoptionen für IBM 13 Die in Abbildung 2 enthaltenen Daten enthalten folgende Informationen: Spalte 1 OpSym: Dieses Feld kennzeichnet das zugrunde liegende Aktiensymbol (IBM), den Vertragsmonat und das Jahr (MAR10 bedeutet März 2010), Der Ausübungspreis (110, 115, 120, etc.) und ob es sich um einen Anruf oder eine Put-Option (ein C oder ein P) handelt. Spalte 2 Gebot (pts): Der Gebotspreis ist der letzte Preis, der von einem Market Maker angeboten wird, um eine bestimmte Option zu kaufen. Was bedeutet dies, dass, wenn Sie einen Markt bestellen, um den März 2010 zu verkaufen, 125 anrufen, würden Sie es zum Kaufpreis von 3.40 verkaufen. Spalte 3 Fragen Sie (pts): Der Preis der Nachfrage ist der letzte Preis von einem Market Maker angeboten, um eine bestimmte Option zu verkaufen. Was das bedeutet, ist, dass, wenn Sie einen Markt bestellen, um den März 2010 zu kaufen, 125 Anruf, würden Sie es kaufen bei der Ask-Preis von 3,50. HINWEIS: Beim Kauf bei der Ausschreibung und beim Verkauf an der Frage ist, wie die Market Maker ihren Lebensunterhalt verdienen. Es ist zwingend erforderlich, dass ein Optionshändler den Unterschied zwischen dem Geld - und Briefkurs bei der Betrachtung eines Optionshandels berücksichtigt. Je aktiver die Option ist, desto enger ist die Bidask. Eine breite Strecke kann für jeden Händler problematisch sein, vor allem ein kurzfristiger Trader. Wenn das Gebot 3,40 ist und die Frage 3,50 ist, ist die Implikation, dass, wenn Sie die Option einen Moment gekauft (bei 3,50 fragen) und drehte sich um und verkaufte es einen Augenblick später (bei 3.40 Gebot), obwohl der Preis der Option tat Nicht ändern, würden Sie verlieren -2.85 auf den Handel ((3.40-3.50) 3.50). Spalte 4 Extrinsic BidAsk (pts): Diese Spalte zeigt die Menge an Zeitprämie an, die in den Preis jeder Option eingebaut ist (in diesem Beispiel gibt es zwei Preise, eine auf der Grundlage des Geldkurses und der andere auf dem Preis der Anfrage). Dies ist wichtig zu beachten, weil alle Optionen verlieren alle ihre Zeit Prämie zum Zeitpunkt der Option Ablauf. So spiegelt dieser Wert die gesamte Zeitspanne, die derzeit in den Preis der Option eingebaut ist. Spalte 5 Implizierte Volatilität (IV) BidAsk (): Dieser Wert wird durch ein Optionspreismodell wie das Black-Scholes-Modell berechnet. Und stellt die Höhe der erwarteten zukünftigen Volatilität auf der Grundlage des aktuellen Preises der Option und anderer bekannter Optionspreisvariablen dar (einschließlich der Zeit bis zum Verfall, der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem tatsächlichen Aktienkurs und einem risikofreien Zinssatz) . Je höher die IV BidAsk () ist, desto mehr Zeitprämie ist in den Preis der Option eingebaut und umgekehrt. Wenn Sie Zugang zu dem historischen Bereich der IV-Werte für die jeweilige Sicherheit haben, können Sie feststellen, ob das aktuelle Niveau des extrinsischen Wertes derzeit auf dem High-End (gut für Schreiboptionen) oder Low-End (gut für Kaufoptionen) ist. Spalte 6 Delta BidAsk (): Delta ist ein griechischer Wert, der aus einem Optionspreismodell abgeleitet wird und der die gleichwertige Position für eine Option darstellt. Die Delta für eine Call-Option kann von 0 bis 100 (und für eine Put-Option von 0 bis -100) reichen. Die gegenwärtigen Rewardrisk-Merkmale, die mit dem Halten einer Call-Option mit einem Delta von 50 verbunden sind, sind im Wesentlichen die gleichen wie das Halten von 50 Aktien der Aktie. Wenn die Aktie einen vollen Punkt überschreitet, gewinnt die Option etwa einen halben Punkt. Je weiter eine Option in-the-money ist, desto mehr wirkt die Position wie eine Aktienposition. Mit anderen Worten, als Delta-Ansätze 100 die Option mehr und mehr wie die zugrunde liegenden Aktien, d. h. eine Option mit einem Delta von 100 würde gewinnen oder verlieren einen vollen Punkt für jeden Dollar-Gewinn oder Verlust in der zugrunde liegenden Aktienkurs. (Für mehr Auschecken Verwenden der Griechen, um Optionen zu verstehen.) Spalte 7 Gamma BidAsk (): Gamma ist ein weiterer griechischer Wert, der aus einem Optionspreismodell abgeleitet wird. Gamma sagt Ihnen, wie viele Deltas die Option gewinnen oder verlieren wird, wenn die zugrunde liegende Aktie um einen vollen Punkt steigt. So zum Beispiel, wenn wir den März 2010 125 anrufen um 3,50 gekauft haben, hätten wir ein Delta von 58,20. Mit anderen Worten, wenn IBM-Aktien um einen Dollar steigen, sollte diese Option etwa 0,5820 im Wert gewinnen. Darüber hinaus, wenn die Aktie im Preis heute um einen vollen Punkt steigt, erhält diese Option 5,65 Deltas (der aktuelle Gamma-Wert) und würde dann ein Delta von 63,85 haben. Von dort aus würde ein weiterer Punkt in den Preis der Aktie zu einem Preisgewinn für die Option von etwa 0,6385 führen. Spalte 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega ist ein griechischer Wert, der den Betrag angibt, um den der Preis der Option erwartet wird, um zu steigen oder zu fallen, nur auf einer Ein-Punkt-Erhöhung der impliziten Volatilität. Also noch einmal auf die März 2010 125 Aufruf, wenn implizite Volatilität stieg ein Punkt von 19.04 bis 20.04, würde der Preis für diese Option würde 0.141 zu gewinnen. Dies bedeutet, warum es vorzuziehen ist, Optionen zu kaufen, wenn die implizite Volatilität niedrig ist (Sie zahlen relativ weniger Zeitprämie und ein späterer Anstieg in IV wird den Preis der Option aufblasen) und die Optionen zu schreiben, wenn die implizite Volatilität hoch ist (da mehr Prämie verfügbar ist Und ein späterer Rückgang in IV wird den Preis der Option deflationieren). Spalte 9 Theta BidAsk (ptsday): Wie in der extrinsischen Wertspalte festgestellt wurde, verlieren alle Optionen alle Zeitprämien nach Ablauf. Darüber hinaus beschleunigt sich der Zeitabfall, wie es bekannt ist, als Ablauf nähert sich näher. Theta ist der griechische Wert, der angibt, wie viel Wert eine Option mit der Passage von einem Tag Zeit verlieren wird. Gegenwärtig verliert der Aufruf des Aufrufs im März 2010 nur einen Wert von 0,0431, der ausschließlich auf den Durchgang von einem Tag zurückgeht, auch wenn die Option und alle anderen griechischen Werte ansonsten unverändert sind. Spalte 10 Band: Das sagt Ihnen einfach, wie viele Verträge einer bestimmten Option während der letzten Sitzung gehandelt wurden. Typisch aber nicht immer - Optionen mit großem Volumen haben relativ engere Bidask Spreads als die Konkurrenz zu kaufen und zu verkaufen diese Optionen ist großartig. Spalte 11 Offenes Interesse: Dieser Wert gibt die Gesamtzahl der Verträge einer bestimmten Option an, die noch nicht ausgegeben wurden. Spalte 12 Strike: Der Ausübungspreis für die jeweilige Option. Dies ist der Preis, den der Käufer dieser Option die zugrunde liegende Sicherheit erwerben kann, wenn er sich entscheidet, seine Option auszuüben. Es ist auch der Preis, zu dem der Schreiber der Option das zugrunde liegende Wertpapier verkaufen muss, wenn die Option gegen ihn ausgeübt wird. 13 Eine Tabelle für die jeweiligen Put-Optionen wäre ähnlich, mit zwei primären Unterschieden: 13 13 Call-Optionen sind teurer, je niedriger der Ausübungspreis, Put-Optionen sind teurer, je höher der Ausübungspreis ist. Bei Anrufen haben die niedrigeren Ausübungspreise die höchsten Optionspreise, wobei die Optionspreise bei jedem höheren Streikniveau sinken. Dies ist, weil jeder aufeinanderfolgende Ausübungspreis ist entweder weniger in-the-money oder mehr out-of-the-money. So enthält jeder weniger intrinsischen Wert als die Option zum nächst niedrigeren Ausübungspreis. 13 Mit Putten ist es genau das Gegenteil. Wenn die Streikpreise höher gehen, werden die Put-Optionen entweder weniger-out-of-the-money oder mehr in-the-money und damit akzentuieren mehr intrinsischen Wert. Damit sind die Optionspreise höher, wenn die Streikpreise steigen. 13 13 Für Call-Optionen sind die Delta-Werte positiv und höher bei niedrigeren Basispreis. Für Put-Optionen sind die Delta-Werte negativ und höher bei höheren Ausübungspreisen. Die negativen Werte für Put-Optionen ergeben sich aus der Tatsache, dass sie eine gleichwertige Position darstellen. Der Kauf einer Put-Option ist ähnlich wie die Eingabe einer Short-Position in einem Bestand, daher der negative Delta-Wert. Option Handel und die Raffinesse Ebene der durchschnittlichen Option Trader haben einen langen Weg seit der Option Handel begann vor Jahrzehnten. Die heutige Option Zitat Bildschirm spiegelt diese Fortschritte. 13Volatility Finder Der Volatility Finder prüft auf Aktien und ETFs mit Volatilitätseigenschaften, die eine bevorstehende Kursbewegung prognostizieren können oder unter - oder überbewertete Optionen in Bezug auf eine kurzfristige Preishistorie der Sicherheitsphase identifizieren können, um potenzielle Kauf - oder Verkaufsmöglichkeiten zu identifizieren . Volatility Optimizer Der Volatility Optimizer ist eine Reihe von kostenlosen und Premium-Optionsanalyse-Services und Strategie-Tools, darunter der IV-Index, ein Optionsrechner, ein Strategist Scanner, ein Spread Scanner, ein Volatility Ranker und mehr, um potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren und Marktbewegungen zu analysieren . Optionsrechner Der Optionsrechner, der von iVolatility angetrieben wird, ist ein pädagogisches Werkzeug, das dazu dient, Einzelpersonen zu verstehen, wie die Optionen funktionieren und fairen Werten und Griechen über jede Option mit Volatilitätsdaten und verspäteten Preisen zur Verfügung stellt. Virtual Options Trading Das Virtual Trade Tool ist ein hochmodernes Tool, das entworfen ist, um Ihr Handelswissen zu testen und lässt Sie neue Strategien oder komplexe Aufträge ausprobieren, bevor Sie Ihr Geld auf die Linie stellen. PaperTRADE Das PaperTRADE-Tool ist ein einfach zu bedienendes, simuliertes Trading-System mit anspruchsvollen Features wie What-If - und Risikoanalyse, Performance-Charts, einfache Spread-Erstellung mit spreadMAKER und mehrfache Drag & Drop-Anpassungen. Sonderangebote Dritter Anzeigen thinkorswim Handel w erweiterte Handelswerkzeuge. Eröffnen Sie ein Konto und erhalten Sie bis zu 600 Sparen Sie bis zu 1500 auf Provisionen bis Juni 2017 mit TradeStation. 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